Эффективность проекта: показатели оценки, расчет

Эффективность проекта: показатели оценки, расчет

В статье описано понятие оценки эффективности инвестиционного проекта, основные показатели и методы расчета. Также в статье приведены прочие характеристики, позволяющие оценить эффективность инвестиционных проектов.

Понятие оценки эффективности инвестиционного проекта

Оценку инвестиционных проектов можно проводить с различных точек зрения – по их социальной важности, влиянию на экологию, вовлечению трудовых и материальных ресурсов, отдаче и т.д. Однако главный показатель, который характеризует инвестиционный проект- это его эффективность.

Эффективность инвестиционного проекта –показатели, отражающие соответствие проекта интересам его инициаторов, исполнителей и финансовых партнеров.

Оценка эффективности инвестиционного проекта предполагает получение ключевой информации для принятия решения о:

1. Оценка перспективности проекта в целом. Она включает в себя:

• общественную значимость (результаты реализации, оказывающие положительное влияние на определенные сферы социальной и культурной жизни общества);
• коммерческую эффективность проекта (отражает финансовые результаты для его участников).

1. Оценка перспективности участия в проекте включает:

• привлекательность прямого участия в форме юридического лица;
• инвестиционная привлекательность приобретения акций и долевого участия в проекте;
• привлекательность для включения в проект хозяйствующих структур более высокого уровня;
• эффективность использования бюджета.

Оценка эффективности инвестиционного проекта является ключевым этапом, после прохождения которого инвестор в большинстве случаев принимает решение о вложении в проект собственных средств. Чтобы обеспечить качество проектирования, скачайте с нашего сайта полноценный готовый бизнес-план, включающий расчеты основных экономических и финансовых показателей. Также для вас существует возможность заказа индивидуального бизнес-плана «под ключ», в котором будут учтены особенности создания предприятия или компании и деятельности в выбранной экономической среде.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Существует две группы методов оценки эффективности инвестиционных проектов:

1. Формальные используют весь математический инструментарий.
2. Неформальные – базируются на эвристических подходах

Оценка эффективности проекта характеризуется системой определенных показателей, выражающих отношение расходов и выгод от проекта, для его участников:

• планируемые коммерческие результаты и финансовые показатели, которые будут достигнуты;
• экономическая эффективность, общие социальные и общественные выгоды от реализации, которые найдут свое отражения в соответствующих эффектах;
• эффективность бюджета, с точки зрения изменения ситуации для местных, районных и федеральных государственных бюджетов – налоги, сборы, акцизы и пр.

Если говорить о центральных формализованных показателях оценки эффективности инвестиционных проектов, то к ним относятся:

• показатель капиталоотдачи, отражающий, какой объем продаж обеспечен с каждого рубля вложенных средств;
• оборачиваемость товарных запасов, характеризующая эффективность использования в производстве сырья и материалов;
• труд отдача и прочие показатели производительности труда работников или участников проекта.

Если говорить о неформальных показателях эффективности инвестиционных проектов, то к ним можно отнести:

• оценка инвестиционного климата государства, где планируется реализация проекта;
• квалификационный уровень менеджмента и исполнителей инвестиционного проекта;
• состояние и готовность инфраструктурных ресурсов, при помощи которых проект будет реализован.

Показатели эффективности проекта

Существует множество показателей для оценки эффективности инвестиционных проектов, рассмотри наиболее часто применяемые из них:

1. NPV — дисконтированная стоимость проекта. Определяется, как разность между предполагаемой стоимостью всех финансовых потоков компании в будущем и текущими расходами на реализацию одного цикла проекта. Суть расчета:

• определение ставки дисконта;
• расчет дисконтированных значений выгод и расходов;
• сложение полученных значений, при этом затраты берутся со знаком минус.

В финансовом анализе показатель характеризует стоимость капитала для компании, а в экономическом – прибыль, которая гипотетически может быть получена с вложенного капитала.

Анализ значений показателя:

NPV > 0 – инвестиционно привлекательный проект;

NPV = 0, — вложения окупятся, но не более того – прибыли не будет;

1. IRR – внутренняя норма рентабельности проекта. Этот показатель эффективности проекта характеризует величину ставки дисконта, при которой сумма дисконтированной выручки совпадает с суммой дисконтированных затрат, то есть IRR – это такое значение дисконтной ставки, при котором ранее рассмотренный NPV = 0. Иногда показатель используется для определения максимальной стоимости привлечения кредитных средств, которая обеспечивает нахождение на уровне безубыточности.

Анализ значений показателя:

• IRR проекта для частного инвестирования должен быть больше ставки рефинансирования Центробанка;
• IRR c проекта с государственным участием –больше нормативной ставки дисконта и прочих альтернативных проектов.

1. BCR — коэффициент отношения прибыли и затрат/затрат – отражает отношение дисконтированной выручки к дисконтированным расходам.

Значения показателя, для оценки эффективности инвестиционных проектов:

• BCR >= 1 – проект следует рассматривать, как объект вложений финансов

1. PI — индекс прибыльности, который рассчитывается, как отношение стоимости приведенных эффектов (это разность выгоды и текущих расходов) к объему инвестиций.

Значения показателя, для оценки эффективности инвестиционных проектов:

• РI> 1, проект привлекателен;
• РI

1. MIRR — модифицирована внутренняя норма рентабельности – это ставка дисконта, при достижении которой чистая стоимость капитальных вложений становится равной будущей стоимости входящих финансовых потоков, реинвестируемых в соответствии с ценой капитала.
2. PBP – срок окупаемости проект. Этот показатель является одним из самых простых и часто используемых показателей эффективности проекта. Он указывает срок в годах, в течение которого суммарно накопленная выручка позволит окупить вложенные затраты и выйти на положительное значение чистого денежного потока.

При оценке эффективности проекта важно также оценить и риски. При оценки рисков на предприятии количественными и качественными методами следует четко представлять себе всю картину ведения бизнеса в целом для получения наиболее достоверных результатов.

Прочие критерии оценки эффективности инвестиционного проекта для начинающего инвестора

Если разобрались со всеми показателями эффективности проекта и не нашли в них никаких негативных признаков, следует дополнительно оценить проект по критериям, которые не всегда можно найти в соответствующих учебниках по финансовому анализу.

Во-первых, определите, к какому виду будут относится инвестиции – это разовый проект, или формирование долгосрочного инвестиционного портфеля.

В первом случае — вполне справитесь собственными силами. Что касается инвестиционного портфеля, то без помощи профессиональных финансовых консультантов вряд ли получится обойтись.

Но в любом случае, используйте следующие методики и источники информации:

1. Отзывы инвесторов о проекте или компании. Они позволят составит субъективное мнение о проекте, основанное на опыте и возможных ошибках других людей. Главное – чтобы источники информации были объективны и проверены лично вами.
2. Оцените свежесть, инновационность и оригинальность бизнес идеи. Именно эти качества придают проектам уникальность и делают их результаты востребованными со стороны потенциальных потребителей. Если на территории города или региона уже запущены аналогичные проекты, то шансы на успех кратно снижаются.
3. Качество продвижения проекта – рекламные материалы, используемые каналы коммуникации, особенности позиционирования проекта – все это говорит о многом. Также стоит оценить, насколько содержание рекламных лозунгов и сообщений соответствует реальному положению дел.
4. Изучите динамику основных показателей деятельности если компания имеет историю. Для любого бизнеса характерны спады и подъемы, но успешная компания всегда имеет динамику на рост основных показателей. И если линия тренда прибыли компании уныло сморит в низ уже несколько лет, не стоит вкладывать в нее средства.

Развивая свой проект в сфере услуг, вам точно понадобится бизнес-план, например, бизнес-план в сфере услуг по по школам, обучению, развитию. Документ поможет вам получить кредит или инвестиционные вложения.

Применение современных методов и показателей оценки эффективности инвестиционных проектов позволяет кредитной организации или частному инвестору с большой степенью вероятности определить потенциально выгодный проект. Это диктует определенные требования к качеству их разработки и описания. Чтобы получить продукт высокого качества, скачайте на нашем сайте полноценный структурированный бизнес-план, с основными расчетами финансовых и экономических показателей. Это позволит убедить потенциальных инвесторов в успешности бизнес идеи и обеспечить финансирование. В качестве альтернативного варианта можете заказать индивидуальный бизнес-план «под ключ», в котором будет раскрыто максимум специфических отраслевых особенностей и нюансов деятельности конкретной компании или предприятия.

Источник https://plan-pro.ru/entsiklopediya-biznes-planirovaniya/finansovoe-planirovanie/effektivnost-proekta-pokazateli-otsenki-raschet/